后记：
本文发出之后，同业从业和媒体等找我商榷，期间颇有些把概念大而化之之处，这里补充几个细节：
1、利率和罚息，不是一回事儿。罚息是违约之后出现的，作为对违约行为的纠正，自然会比较高。至于多高，需要研究和商榷，《利率史》也只是给出了一个实证框架而已，罚息年化比率和分期融资利率是两个概念，且不可以累加混为一谈，简单冠以“高利贷‘的说法；
2、对于放贷人，需要核验资金来源，自有合法资金没问题，其他诸如线下标会、和会等加杠杆方式则视同资金来源不适当，如何约束之，是平台的核心能力；
3、借贷人负债，关键是要征信记录，即使预期-甚至形成坏账，有偿还能力之后，需要偿还，征信就是要盘活信用，更多不仅仅是是贷前，而是贷后；
4、贷后，追偿，实则记录用途和还款能力变化，不仅仅是催收那么单线条；
5、贷前评估适当性，这就是那句话-救急不救穷，至于那种主观意愿不足的和本来就心存不良的，谁也救不了；
6、线上平台过强的媒体属性带来的外部性如何约束？这和风控有关；
7、监管的成本和平抑风险的收益如何评价与平衡？
8、至于需求，不是所有需求都应该得到满足的，更不用打着“极致”的互联网的噱头，还是那句话-他要吸毒，你还要给他递上烟枪吗？
9，技术对于某些问题处理是有效的，但技术也有适用范围和效能边界，技术不是万能的，但没有技术是万万不能的，必要但不充分。
10、其余，还有很多问题不一而足，需要各方共同研讨。在外部性强化，基础设施不充分，早期的阶段，更多是建议结合场景来提供信用借贷，更有利于规避平台甄别和定价的挑战，有利于提高违约成本，也更容易提高对于客户行为的识别，个人认为场景化是小额信用的现实路径。对于放贷人方面，建议平台机构通过降低投资收益率，鼓励小额分散的做法来甄选投资人，特别是面对后续反洗钱的要求。
后续，还有很多细节需要和大家一起探讨，希望能够和各位关注网贷行业的从业者和研究者一起努力，中国的网贷行业面临的挑战远远不止于此，欢迎大家和我联络沟通。
在MFA，面对梵高、莫奈、高更、开普勒、毕加索的作品，心情沉静了下来。人类终究是在演变，不停的演变，也没法简单地二元评价。
（本文原载于财新网，经作者同意转载。）
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